平安銀行不良資產(chǎn)處置平臺化、投行化模式拆解

        2017年底銀行業(yè)不良貸款余額1.7萬億，關(guān)注類貸款3.4萬億，關(guān)注類遷移到不良的轉(zhuǎn)化率在40%左右。同時四大AMC的二級市場不良出售供給源源不斷，據(jù)業(yè)內(nèi)測算，當(dāng)前各方面不良的供給三到五年內(nèi)將較為充足。

        從銀行角度看，整體不良增速將放緩，從2017年年報數(shù)據(jù)看，大行和股份行中，除浦發(fā)銀行不良率略為上升，其他銀行不良率均實現(xiàn)下行。但不容忽視的是，尤其中小銀行，資產(chǎn)質(zhì)量問題暴露還不充分，銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置仍面臨巨大挑戰(zhàn)，同時也迎來了廣闊的市場機遇。

        2017年以來，一些股份制商業(yè)銀行 開始探索將不良資產(chǎn)“清收”變身為特殊資產(chǎn)“經(jīng)營”，成立專門的特殊資產(chǎn)管理事業(yè)部，從不良資產(chǎn)中獲取利潤。一年多來，以平安銀行為例，2017年全行收回不良資產(chǎn)總額 95.28 億元、同比增長 81.62%。

        21世紀經(jīng)濟報道記者從平安銀行獲悉，平安特管事業(yè)部集中經(jīng)營不良的模式在不斷升級，從最初的分散化處置，到目前搭建并不斷升級不良資產(chǎn)經(jīng)營平臺，通過資源整合，建立與投資機構(gòu)、交易平臺和龍頭企業(yè)的“總對總”合作關(guān)系，提高不良資產(chǎn)經(jīng)營效率。

        平臺化“圍獵”平安樣本

        平安銀行特管部已經(jīng)實現(xiàn)經(jīng)營策略的改變，目前已對接集團內(nèi)部平安金服、平安普惠等15家平臺，并對外搭建AMC、保險資管、股權(quán)并購、行業(yè)類、資產(chǎn)交易類、債權(quán)交易類六大類共計104家平臺，高效集約推進不良非標(biāo)資產(chǎn)發(fā)現(xiàn)、定價、轉(zhuǎn)讓。同時開放的平臺也提升了平安銀行特管部的經(jīng)營輻射范圍，在處置內(nèi)部不良資產(chǎn)的同時,幫助其他金融機構(gòu)尤其中小金融機構(gòu)高效、低成本處置不良。

        平安銀行特殊資產(chǎn)管理事業(yè)部綜合管理部總經(jīng)理龍健告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，平臺的價值就是專業(yè)和資源整合，比如財產(chǎn)發(fā)現(xiàn)平臺，體現(xiàn)了不良資產(chǎn)清收中發(fā)現(xiàn)財產(chǎn)線索的專業(yè)能力。通過團隊的專業(yè)能力，發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)中隱藏的新的財產(chǎn)線索，挖掘資產(chǎn)價值。

        龍健表示，在發(fā)現(xiàn)財產(chǎn)線索的過程中，平臺整合了包括征信、稅收、知識產(chǎn)權(quán)、海關(guān)、法院文書等50多個平臺的信息，形成精準(zhǔn)的客戶畫像，平臺用戶可以更精準(zhǔn)高效的了解平臺上的不良資產(chǎn)。

        平安銀行特殊資產(chǎn)管理事業(yè)部法律事務(wù)部總經(jīng)理周海良對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，此輪不良資產(chǎn)處置中，仍然存在一些企業(yè)破產(chǎn)逃債、個別地方保護主義、部分違約企業(yè)“脫殼”等現(xiàn)象。若依照傳統(tǒng)不良清收路徑，債權(quán)銀行難以有效應(yīng)對。而依托平臺開展的“圍獵行動”，以財產(chǎn)追查為主線，以提高收益為目標(biāo)，以法律手段為工具，形成了全方位技術(shù)指導(dǎo)，有效解決了各業(yè)務(wù)團隊普遍存在的財產(chǎn)線索追查難、訴訟執(zhí)行程序推進慢、重大疑難問題爭議大三大痛點，實實在在擴大了清收成效。

        他指出，平安銀行所構(gòu)建的是多工具運用、多維度解碼、多專業(yè)融合的圍獵平臺，在不良資產(chǎn)處置過程中不拘一格、靈活運用、精準(zhǔn)施策。如某團隊通過企業(yè)信貸檔案中的某酒店便簽紙，追查到該酒店的實際所有人為該企業(yè)所有人之子，且財產(chǎn)的轉(zhuǎn)移是通過虛假官司構(gòu)建的虛假債權(quán)債務(wù)和合同違約關(guān)系。因為該隱匿財產(chǎn)信息的發(fā)現(xiàn)，在法律威懾下，企業(yè)主動配合還貸。

        目前團隊通過對信貸資料和案情的專業(yè)分析，利用平臺的大數(shù)據(jù)查詢，2018年一季度累計發(fā)現(xiàn)財產(chǎn)信息千余條，金額超過數(shù)十億元。

        不良處置效能提升

        平安銀行特管事業(yè)部部相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人介紹，特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營也經(jīng)歷了從分散到集約，再到目前形成相對完善的資產(chǎn)經(jīng)營平臺的過程。“部門剛成立的時候，每拿到一筆有價值的不良資產(chǎn)，都要從細分行業(yè)研究開始，調(diào)研不良資產(chǎn)、尋找合適客戶群、拜訪意向客戶、逐個談判推動。”她稱。

        “比如一筆石油提煉的不良資產(chǎn)，屬于化工板塊下的石油煉化，在了解這一細分行業(yè)后再去尋找和聯(lián)系上下游，包括這個行業(yè)的上市公司、地方政府、相關(guān)的產(chǎn)業(yè)基金、大型集團等等。隨著單筆業(yè)務(wù)的不斷攻克，我們的資源得到不斷的積累和整合，過程中也發(fā)現(xiàn)項目本身就存在上下游。比如化工行業(yè)，從最上游到最下游可能有十幾個細分板塊，而每一個版塊都有我們的企業(yè)資源。隨著對資源的不斷整合和梳理，平臺的虹吸效應(yīng)自然而然產(chǎn)生了。”她表示。

        據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人介紹，目前平安這個平臺已經(jīng)按照標(biāo)準(zhǔn)化的流程運行，在資產(chǎn)端按照行業(yè)已包括房地產(chǎn)、物流、化工、能礦、白酒等六大版塊，再向相應(yīng)的適合這一資產(chǎn)的平臺客戶精準(zhǔn)推薦。

        截至去年年底，平安銀行搭建的不良資產(chǎn)經(jīng)營平臺已有會員單位151個。但21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，今年以來，平安特管事業(yè)部對于會員有所篩選，也在逐步退出成交率低、不符合條件的會員。

        中間收入投行化助增模式

        從交易流程看，找到了合適的項目，除非具備充足的自有資金，后續(xù)融資也是極為重要的環(huán)節(jié)。

        21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，平安銀行正在搭建不良資產(chǎn)融資平臺，幫平臺客戶匹配合適的投資人。

        一方面，銀行可以直接作為資金方為客戶提供融資。

        如某地產(chǎn)類不良資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目，平安銀行直接為收購方提供了數(shù)億元項目貸款。另一方面，則是通過平臺提供撮合融資的幫助。

        相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，從銀行層面會優(yōu)先選擇優(yōu)質(zhì)的大客戶提供融資服務(wù)，但也存在大量民間投資者和確實有價值的項目，這種情況下可以通過融資平臺，幫助引入其他投資人。銀行有意愿參與的，可以用基金的模式落地。

        而基金的成立，由有收購意向的客戶和銀行共同成立，將不良資產(chǎn)的債權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)共同去經(jīng)營該項目。在這一合作模式下，銀行幫助客戶融資、談判、協(xié)調(diào)關(guān)系等，為其提供了多種增值服務(wù)，銀行的盈利點也并非簡單賣掉資產(chǎn)的收入，而增加了更多中間收入。

        21世紀經(jīng)濟報道調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在某醫(yī)藥公司不良資產(chǎn)項目中，因涉及到醫(yī)藥和地產(chǎn)等多個板塊，債權(quán)關(guān)系錯綜復(fù)雜。對此，平安特管事業(yè)部做法是，將其分為多個醫(yī)藥類資產(chǎn)包和多塊土地資產(chǎn)，通過聯(lián)動文旅事業(yè)部和醫(yī)藥行業(yè)平臺、地產(chǎn)行業(yè)客戶，對接相應(yīng)上市公司，目前已經(jīng)順利處置部分資產(chǎn)，其他資產(chǎn)也在陸續(xù)落地中。且后續(xù)處置方案多采用投行化思維，通過與客戶共同成立基金的模式，一起投資該項目，后續(xù)項目落成，平安銀行將獲得額外的浮動收益。

        在平臺化的運營模式下，銀行可以發(fā)揮多維度優(yōu)勢，客戶可以獲得一站式服務(wù)。

        21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，在未來，目前的多類平臺將繼續(xù)互相融通與整合，進而優(yōu)化不良資產(chǎn)生態(tài)。

        在該生態(tài)圈中，將構(gòu)筑以銀行為核心，多端擴展。

        比如，一端鏈接境內(nèi)外個人、機構(gòu)投資者，包括平安集團內(nèi)部公司、外部各行業(yè)龍頭企業(yè)、AMC、境外投資機構(gòu)等等。

        一端鏈接銀行內(nèi)、集團內(nèi)，乃至未來來自集團外的各類不良資產(chǎn)。